Wirtschaftsthemen

Gemäss wissenschaftlichen Studien, hätten Unternehmerinnen bei Banken schlechtere Erfolgsaussichten auf Kredit als ihre männlichen Kollegen, teilt das Deutsche Institut für Wirtschaftsforschung (DIW) mit. Auch müssten Frauen höhere Zinssätze bezahlen, weil Banken das Kreditrisiko höher einschätzen. „Die Ursachen dafür können in geschlechtsspezifischen Klischees liegen“, sagt Nataliya Barasinska. „Viele glauben wohl noch immer, dass Frauen schlechtere unternehmerische Fähigkeiten haben.“

Studien in der Praxis nicht bestätigt
Ich habe jahrelang kleine und mittlere Unternehmen und deren Projekte finanziert. Ich kann mich an keinen Fall und kein Rating erinnern, wo das weibliche Geschlecht eine nachteilige Rolle gespielt hätte. Im Gegenteil, männliche Unternehmer arbeiteten nach meiner Erfahrung eher mal schlampig und waren weniger zuverlässig. Des Weiteren gab es bei der Verhandlung von Konditionen zwischen Frauen und Männern keine Unterschiede. Diskriminierung kann sich eine Bank nicht leisten, dann ist die Kundin fort. Auch sind Entscheidungen bankintern zu begründen. Was willste beim Zinssatz schreiben? Risikoaufschlag in Höhe von 0,5 Prozent wegen Blondine im Management? Käse!

Banken sollen Frauen bei der Vergabe von Geschäftskrediten benachteiligen. Sie hätten weniger Aussicht auf eine Kreditzusage als ihre männlichen Kollegen oder bekämen schlechtere Konditionen. Dies belegten wissenschaftliche Studien, teilt das Deutsche Institut für Wirtschaftsforschung (DIW) mit. „Die Ursachen dafür können in geschlechtsspezifischen Klischees liegen“, sagt Nataliya Barasinska. „Viele glauben wohl noch immer, dass Frauen schlechtere unternehmerische Fähigkeiten haben.“

Dafür seien Unternehmerinnen im Internet um so beliebter. In einer Studie untersuchte das DIW die Peer-to-Peer-Plattform smava, die im Internet den Kontakt zwischen Kreditsuchenden und Anlegern ermittelt. Hier hätten Frauen, die eine Unternehmensfinanzierung suchen, sogar etwas bessere Aussichten auf eine Zusage als Männer. Besonders ausgeprägt sei der Effekt bei Kreditsummen, die 10.000 Euro übersteigen.

Auf Peer-to-Peer-Plattformen im Internet veröffentlicht der Kreditnehmer seinen Finanzierungswunsch und viele Geldgeber können sich an der Finanzierung beteiligen oder auch nicht. Kreditablehnungen durch einzelne Geldgeber werden nicht erfasst. Im Gegensatz dazu werden Kredite in einer Bank durch mindestens zwei erfahrene Mitarbeiter nach dem Vier-Augen-Prinzip entschieden. Ablehnungen werden für mindestens sechs Monate archiviert.

Als Kreditentscheider würde ich Hartz-IV-Empfänger finanzieren, weil Geld einerseits zum Aufbau einer Existenz nützlich, aber nicht immer aus eigener Kraft vorhanden ist. Andererseits sind staatliche Leistungen ein sicheres Einkommen, aus dem ein Kleinkredit immer zurückgezahlt werden kann.

Leistungen gemäss dem Zweiten Sozialgesetzbuch (ALG II) sind sicheres Geld. Ähnlich wie die Rente dem Renter, stehen den Bedürftigen die staatlichen Finanzspritzen gesetzlich zu. Der Unterschied ist, dass ALG II halbjährlich neu beantragt werden muss. Hartz-IV-Empfänger, die mit ihrem Geld nachweislich gut umgehen, haben also eine vielleicht kleine aber sehr sichere Bonität, mit der eine Bank rechnen kann. Der Kreditbetrag sollte sich dabei aufgrund der Leistungen nahe des Existenzminimums nur auf dem Niveau eines Kleinkredites bewegen. Handelt es jedoch um eine Existenzgründung mit tragfähigem Konzept, dann sollte einer Finanzierung durch öffentliche Fördergelder und Bankdarlehen auch bei ALG-II-Empfängern nichts im Wege stehen.

Kredit von 1.000 Euro ist immer möglich
Wenn man bedenkt, dass Banken aktuell Zinsbindungen und Laufzeiten von 84 Monaten anbieten und eine Rate von monatlich 20 Euro immer bezahlbar ist, dann ergäbe das einen Kreditbetrag von 1.000 Euro. Geld, das wirtschaften hilft und schon eine kleine Büroaustattung für ein Home Office möglich macht. Die Verwendung des Kredites soll natürlich der nachhaltigen Verbesserung der wirtschaftlichen Situation dienen. Aufgrund der geringen Höhe sollte sich die Überwachung eines Kredites für Hartz-IV-Empfänger im normalen Rahmen eines Privatkundenkredites bewegen.

Des Weiteren werden Darlehen an Hartz-IV-Empfänger nicht mehr als Einkommen gewertet und auf die Leistungen angerechnet (Urteil des Sozialgerichts Dortmund Az S 22 AS 66/08). Auch von dieser Seite herrscht mittlerweile also Rechtssicherheit. Die Banken sollten also im Interesse der Menschen und der Wirtschaft über eine wohlwollende Kreditvergabepolitik gegenüber Hartz-IV-Empfängern und Aufstockern nachdenken.

Foto: oliverlindner / CC

Nur ein wahrer Anbieter von Kleinkrediten?

Urlaubszeit und knapp bei Kasse? Warum dann nicht das Taschengeld mal eben per Kredit finanzieren und bis zum nächsten Urlaub abstottern? Wer kleines Geld kurzfristig benötigt kommt an der Stuttgarter CreditPlus Bank AG, ein Mitglied der französischen Crédit Agricole Gruppe nicht vorbei. Die bietet nämlich derzeit als einzige Bank einen wahren Kleinkredit ab nur 500 Euro an, was geradezu ideal für Globetrotter zu sein scheint.

Konditionen gemäss CreditPlus:

Nennbetrag: 500 Euro
eff. Jahreszins gem. PangV: 4,99 Prozent
Laufzeit: zwischen 12 und 48 Monaten
Rate: zwischen monatlich 42,78 Euro und 11,49 Euro

Testergebnis: TÜV geprüfter Service, Note 1,87 (gut)

Übrigens, so ein Kleinkredit eignet sich auch, um einen teuren Dispo (aktuell bis 14 Prozent) oder eine Überziehung (bis 20 Prozent) abzulösen, die vielleicht sogar durch einen Urlaub entstanden sind.

Foto: kretyen / CC

Ob Goldschmuck, Auto oder Waffe, immer mehr Menschen nutzen Pfandhäuser, um kurzfristige finanzielle Engpässe zu überbrücken. Wer schnelles Geld braucht und seine Schuld in Kürze wieder zurückzahlt, fährt mit Pfandhäusern oftmals bequemer als mit seiner Bank. Ohne langwierige Beantragung, Bonitätsprüfung und lästiger Schufa-Meldung bietet die Pfandleihe den Weg zur Liquidität an Finanzkrise und Kreditklemme vorbei. Aber einiges gilt dabei zu beachten, um Fallen zu umgehen:

• Pfandhäuser sollten nur über einen Zeitraum von wenigen Wochen bemüht werden, sonst kann es teuer werden.
• Ein vorher aufpoliertes Auto bringt mehr Geld, als eine verdreckte Karre. Eine Expertise zum Beispiel bei Schmuck ist sicher hilfreich.
• Wer Spezialtechnik, wie Waffen, beleihen will, sollte sich an ein Waffen-Pfandleihhaus wenden, da dort die ordnungsgemässe Verwahrung sichergestellt ist.
• Bis zu einem Betrag von 300 Euro ist der Zinssatz durch den Gesetzgeber auf monatlich 1 Prozent festgeschrieben. Wer mehr Geld braucht und sich an ein privates Pfandhaus wendet, darf frei verhandeln. Dabei lohnt sich der Vergleich zwischen mehreren Pfandhäusern.
• Wer sicher gehen möchte, nutzt das staatliche oder kommunale Leihamt. Leihämter arbeiten gemeinnützig. Zinsen und Gebühren bleiben auch bei höheren Beträgen überschaubar.
• Pfandleihe eignet sich für Investitionen und Wareneinkäufe, aber nicht zur Finanzierung des Urlaubs.
• Steuervorteil – Selbständige können oft die Kosten durch geschäftlich genutzte Pfandleihe steuerlich absetzen.

Es müssen nicht immer 25 Prozent Eigenkapitalrendite oder mehr sein, wie Deutsche-Bank-Chef Josef Ackermann glaubt. Wichtig für Aktionäre ist, daß sich die Rendite ihres eingesetzten Kapitals über der des Kapitalmarktes bewegt. Das Risiko (Stichwort: Hebeleffekt) sollte dabei möglichst gering sein.

An diesen deutschen Unternehmen hatten Aktionäre in der Vergangenheit ihre Freude, sehr zum Leidwesen der Banken:

• Fielmann AG (Handel): Eigenkapitalquote 75 %; Eigenkapitalrendite 22 %; Abschluß 2009
• SAP AG (Software): Eigenkapitalquote 63 %; Eigenkapitalrendite 21 %; Abschluß 2009
• Puma AG (Konsum): Eigenkapitalquote 62 %; Eigenkapitalrendite 10 %; Abschluß 2009
• Fuchs Petrolub AG (Pharma): Eigenkapitalquote 53 %; Eigenkapitalrendite 31 %; Abschluß 2009
• Hugo Boss AG (Konsum): Eigenkapitalquote 53 %; Eigenkapitalrendite 28 %; Abschluß 2007
• Salzgitter AG (Industrie): Eigenkapitalquote 50 %; Eigenkapitalrendite 16 %; Abschluß 2008
• Douglas Holdung AG (Konsum): Eigenkapitalquote 42 %; Eigenkapitalrendite 9 %; Abschluß 2009
• Henkel AG & Co. KGAA (Konsum): Eigenkapitalquote 41 %; Eigenkapitalrendite 9 %; Abschluß 2009
• Bauer AG (Baugewerbe): Eigenkapitalquote 34 %; Eigenkapitalrendite 10 %; Abschluß 2009
• MAN AG (Mischkonzern): Eigenkapitalquote 33 %; Eigenkapitalrendite 23 %; Abschluß 2008

Das nenne ich solide Unternehmensführung.

Eine hohe Eigenkapitalrendite bedeutet noch lange keine hohen Gewinne für die Anteilseigner. Manchmal werden Gläubigerbanken kräftig mitfinanziert, denn wenn ein Unternehmen sein Eigenkapital reduziert, muß es Kredit aufnehmen, um sein Geschäftsvolumen aufrecht zu halten. Sehr schön zu sehen, wenn man sich die historischen Zahlen von Hugo Boss anschaut.

Zwischen den Jahren 2004 und 2007 betrug die Eigenkapitalquote bei Hugo Boss über 50 Prozent, während die Eigenkapitalrendite zwischen stattlichen 21 und 28 Prozent schwankte. Ab dem Jahre 2008 finanzierte das Unternehmen um, verdoppelte die Verbindlichkeiten, halbierte sein Eigenkapital und reduzierte so seine Eigenkapitalquote auf nur noch 17 Prozent. Dadurch erhöhte sich die Eigenkapitalrendite nun explosionsartig auf über 50 Prozent. Deutsche-Bank-Chef Josef Ackermann hätte seine helle Freude an dieser Entwicklung, denn die Zinsbelastung verdreifachte sich. Leider hatten die Aktionäre bislang nichts davon. Das Ergebnis pro Aktie brach um über 30 Prozent ein, die Dividende um fast 50 Prozent. Die Aktie musste erhebliche Kurseinbußen hinnehmen. Ein wirtschaftlicher Grund für die Umfinanzierung ist bis 2009 aus den nackten Zahlen nicht erkennbar. Umsatz und Margen blieben ab 2007 annähernd konstant. Dennoch hat Hugo Boss mit einem Teil seines Eigenkapitals zuzüglich Fremdkapital eine Summe von über 700 Millionen Euro in die Hand genommen, um möglicherweise Wachstum zu finanzieren.

Wie dem auch sei, mit dem Fremdkapital ist das immer so eine Sache. Die Zinsen müssen erst einmal verdient werden. Wie es auch anders geht, beweist Haribo. Die Eigenkapitalrendite sollte durch das operative Geschäft mit hohen Margen getragen werden, sonst taugt sie nichts.

Anleger lieben große Rendite-Zahlen und Deutsche-Bank-Chef Josef Ackermann weiß das. Also greift er sich die Finanzkennziffer “Eigenkapitalrendite” heraus, lässt die Welt erstaunen, aber verschweigt das Dilemma, in welches ein seriöser Kaufmann gerät, sobald er dem Deutschbanker nacheifern möchte.

Da Eigenkapitalrendite der Quotient aus Gewinn und Eigenkapital mal 100 ist, aber Gewinne nun mal nicht in den Himmel wachsen, bliebe einem Unternehmen nur die Möglichkeit, sein Eigenkapital zu reduzieren und sich durch Kredite zu finanzieren. Das gefällt zwar grundsätzlich den Banken, aber nur bis zu einem gewissen Punkt. Irgendwann fällt denen nämlich wieder ein, die Firma ist ja gar nichts wert, das unternehmerische Risiko sollte doch der Unternehmer tragen und sie kappen die Kreditlinien. Eine Insolvenz wäre vorprogrammiert. Dabei sagt die Kennziffer “Eigenkapitalrendite” allein überhaupt nichts über die Stärke eines Unternehmens aus. Auch das weiß Ackermann, aber er verschweigt es.

Nebenbei für die Mathematiker unter uns:
Was passiert, wenn sich das Eigenkapital der Null nähert und dennoch Gewinne erwirtschaftet werden? Richtig! Dann würde die Eigenkapitalrendite gegen unendlich gehen. So betrachtet, wären selbst Ackermanns 25 Prozent eher als mickrig einzustufen. Das kann jedoch nicht der Sinn und Zweck einer soliden Unternehmensführung sein.

Daher hat Bundesfinanzminister Wolfgang Schäuble (CDU) völlig Recht, wenn er Ackermann maßregelt, wie Spiegel meldet.

BVMW Präsident Mario Ohoven hatte in der gestrigen Phoenix-Runde wiederholt den erschwerten Zugang zu Bankkrediten für mittelständische Unternehmen kritisiert und ein Weltuntergangsszenario für die deutsche Wirtschaft gemalt. Seine Worte: “Es ist eine Minute vor Zwölf!” Woraus sich für den Unternehmer die Frage ergibt: “Wie finanziere ich mich an meiner Bank vorbei?” Der unternehmerischen Fantasie sind dabei keine Grenzen gesetzt. Hier die Top 7 Alternativen zum Bankkredit:

Private Geldgeber
Sogenannte Peer-to-Peer-Plattformen, wie Smava, bringen private Investoren und Kreditnehmer zusammen. In der Vergangenheit waren diese Angebote auf Privatpersonen ausgerichtet. Heutzutage finanzieren sich ebenfalls immer mehr Unternehmen über solche Plattformen. Auch die Ausschreibung in einer überregionalen Tageszeitung wäre eine Möglichkeit, an privates Geld zu kommen. Auf Workshops, Messen oder in Social Networks (z.B. Xing) können sich Geldgeber (Sponsoren) und Kreditsuchende zusammenfinden.

Beteiligung der Mitarbeiter
Durch die Beteiligung ihrer Mitarbeiter am Erfolg stärken Unternehmen ihr Eigenkapital und binden wertvolle Fachkräfte.

Lieferantenkredit
Ein der Regel teuer und kurzfristig sind Konditionen jedoch verhandelbar, so dass auch Lieferantenkredite eine echte Alternative zur Bank darstellen.

Rechnungslegung und Forderungsmanagement
Warum sollen Unternehmen immer teuer in Vorleistung gehen? Rechnungslegung gemäss Fertigungsfortschritt sichert Liquidität, zeitnahe Rechnungslegung und Forderungsmanagement sowieso. Auch können Forderungen an Inkasso-Firmen verkauft werden. Damit kommt schnell Geld ins Haus und das Unternehmen erspart sich Arbeit und Ärger mit säumigen Schuldnern.

Pacht – Miete – Leasing
Gerade in jungen Unternehmen sind die finanziellen Mittel knapp. Warum teure Produktionsmittel kaufen, wenn Pacht, Mieten oder Leasing die Liquidität schonen?

Aktien – Anleihen – Gewinnscheine – stille Beteiligungen
Bei den meisten Unternehmen setzt sich das Eigenkapital aus Gewinn (Platz 1) und Gesellschafter-Einlagen (Platz 2) zusammen (Quelle: BVMW). Stille Beteiligungen und Mitarbeiterbeteiligungen rangieren auf den Plätzen 3 und 4. Aktien und Genussscheine (Mezzanine-Finanzierung) werden als Finanzierungsinstrumente oft vernachlässigt. Die Unternehmensanleihe (Corporate Bond) als Instrument der Fremdfinanzierung scheint der Mittelstand noch gar nicht zu kennen. Hier besteht erheblicher Nachholbedarf.

Börsengang
Der Börsengang bietet nicht nur die Möglichkeit an Kapital zu gelangen. Auch lernen Unternehmer dabei ihre Firma, ihre Branche und ihr Marktumfeld richtig kennen. Aber: Börsengänge sind langwierig und teuer. Vorab sollte die Börsenreife geprüft werden.

Foto: mokra / SXC

Gemäss Deutsche-Bank-Chef Josef Ackermann soll es künftig einen “Kapitalhilfefonds” für mittelständische Unternehmen geben. Der Starttermin steht noch nicht fest. Focus zu Folge beteiligt sich wohl die Deutsche Bank mit 300 Millionen Euro an dem Fonds.

Zum Vergleich: Laut Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) investierte der deutsche Mittelstand im Jahre 2008 satte 165 Milliarden Euro, also das 550-fache.

Eine weiterer Vergleich: Deutschlands grösste Bank selbst hatte per Stichtag 31.12.2009 41,7 Milliarden Euro an Mittelstandskrediten ausgereicht (Handelsblatt), also das 140-fache dessen, was Ackermann jetzt publiziert.

So bleibt die Resonanz der Branche verhalten. Wozu ein Fonds, wenn man dieses Geschäft sowieso betreibt?