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Hypothekendarlehen: Sondertilgung ohne Vorfälligkeitsentschädigung?

Sie können es drehen und wenden, wie Sie wollen. Sondertilgungen bei Hypothekendarlehen mit festem Zinssatz kosten Geld. Dabei ist es egal, ob eine Vorfälligkeitsentschädigung als Einmalzahlung anfällt oder in der Marge berücksichtigt ist, wie Experten bestätigen:

“Der Zins für diese flexiblen Hypotheken liegt bei der Hannoversche Leben derzeit um 0,45 Prozentpunkte über dem Zins für eine herkömmliche Hypothek.”

Woran liegt das? Um Hypothekendarlehen zu gewähren, muss sich die Bank am Kapitalmarkt refinanzieren. Sie emittiert Hypothekenpfandbriefe, die durch die beliehenen Immobilien gedeckt sind. Anleger investieren in die Pfandbriefe und erhalten auf ihren Anlagebetrag Zinsgutschriften. Wie die Hypothekenfinanzierungen haben auch Hypothekenpfandbriefe Laufzeiten, also Zinsbindungen. So kann die Bank bei ausserplanmässigen Tilgungen eines Kredites nicht einfach hergehen und dem Anleger sagen: “Du, ich hab grad Geld bekommen und weiss nicht wohin damit. Gib mir mal Dein Pfandbrief zurück!” Dann fragt der Anleger natürlich:”Und wer bezahlt mir die Zinsen? Wer ersetzt mir den Schaden?”.

Also muss sich die Bank am Kapitalmarkt anderweitig nach einer Wiederanlagemöglichkeit des Betrages einer Sondertilgung umsehen. Sie wird das Geld bei ihrer Kreditvergabe an einen anderen Kunden nutzen. Nur! Der hat jetzt andere Konditionen und welche das sein werden, ist zum Zeitpunkt einer ausserplanmässigen Tilgung noch nicht bekannt.

Jetzt hilft natürlich, durch eine Vereinbarung zwischen Kreditnehmer und Bank die Termine für Sondertilgungen fest zu legen, um hier durch Planungssicherheit schon mal Kosten zu reduzieren. Aber Erbschaft oder Lotto-Gewinn kann man nicht planen. Daher bleibt der Bank nur die Möglichkeit, ihren Refinanzierungsschaden zu beziffern und in Rechnung zu stellen. Das ist sie ihren Anlegern schuldig.

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Dieser Artikel ist Teil 3 von 23 der Serie Ratgeber Geld: Haus kaufen und finanzieren



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